蔚来汽车昨晚公布最新财报，在好意思股市集大涨14%。

无特等偶，小鹏汽车近期股价不异亦然高唱大进，除了控股激动何小鹏大手笔增持之外，最新址品MONA M03大定突破6万，到手在10万+的价钱站稳脚跟；

一季度看起来还岌岌可危的新势力们，似乎从头回到了正增长的轨说念上。

这些攻击头部公司的规画变化齐清楚了一个攻击信号——

“新势力的强势反弹和传统势力的政策变动，形成了2024年汽车消耗的新方法：新动力+智驾的大势已定，成本欺压将成为输赢手。行业拐点还有1-2年就要明晰了。”

事迹改善，指点积极

蔚来汽车（9866.HK）交出一份尽头强势的财报。

2024年二季度，公司已毕录用量和收入的同期历史新高，公司二季度已毕收入174.5亿元，超越市集预期的173.8亿元；

运营亏欠47亿元，好于市集预期的48.6亿元；

毛利率9.7%好于市集预期的8.74%；

6.1-6.3万辆的三季度指点好于市集预期的56770辆录用主义，月均录用突破2万大关。

成本市集照旧看到蔚来汽车的拐点涌现。

贵府开头：蔚来财报

在随后的事迹电话会上，董事长、CEO李斌抒发了更始终的乐不雅指点：

“始终月销主义达到4万辆，并已毕25%的毛利率水平”。

不异发达出色的还有小鹏汽车（9868.HK），8月15日于今涨幅高出30%。获利于小鹏汽车优秀的二季报、控股激动何小鹏的增持以及强劲的新车销售成绩。

1）小鹏汽车二季度收入81.1亿元，同比大增60%，环比增长24%；

2）小鹏汽车二季度毛利11.4亿元，环比大增34.6%，同比扭亏为盈；

3）包摄于无为激动的净亏欠12.8亿元，同比大幅缩窄54.2%；

比较于之前月销不外万的窘境，小鹏汽车最大的基本面改善来自于销售增长的规复，从头彭胀销量不错理顺好多业务遏止，比如用户信心。公司三季度指点4.1-4.5万辆录用，笔者判断获利于MONA的超能手气，骨子录用有望超越公司指点。

董事长、CEO何小鹏还在8月21至23日，在港股市集以27.13港元增持100万股A类无为股，并以7.02好意思元增持约142万股好意思国存托股。

“并预备进一步加多对公司的持股。”

贵府开头：公司公告

据社媒爆料，小鹏汽车MONA M03昨晚举办庆功宴，庆祝大定突破6万，小鹏汽车总裁王凤英以至“狂饮”东说念主生第一杯酒，庆祝小鹏MONA的要津到手。

历经两年的冬眠，王凤英重整小鹏供应链、重建销售渠说念和机制、重树简化居品SKU，总共经过就像国产新势力这两年的境遇一样：逆水行舟，强势反弹。

重塑居品，销量反弹

念念要不息已毕高出式升级的事迹发达，蔚来和小鹏齐显然，必须要主动调度居品政策。“价钱带下千里”是最灵魂的5个字。

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先说蔚来，从5月开动重回2万月销，况且坚挺于今。最攻击的调度即是3月中旬启动新的“BaaS”政策：

1）电板租出费从每个月980元和1680元，降至728元和1128元，况且取消每月80元的电板保险费。等于一下子打了65折；

2）“租4送1”优惠政策；

3）购车后的第二年至第五年，每支付一次尺度续航的租出用度，就不错抵扣460元的电板买断用度，最高可抵扣22080元，购车还施助60张换电券。

从那之后蔚来销量规复增长，一举越过最危急的时辰。性价比如故王说念，尤其在宏不雅经济举座有一定压力的情况下，高端车也不得不打价钱战。

贵府开头：公司公告

李斌还告示，蔚来的经济性品牌“乐说念”9月19日认真上市，9月底就将开启录用，况且预期4季度乐说念L60将会录用

“2万台”。

这意味着蔚来在原有势能的基础，四季度有望冲击月销3万辆的大关。

在2025年李斌还讲了一个更大的故事：

“第三品牌萤火虫25年销售并录用；第三工场开动建筑况且25年9月份认真投产。”

如斯一来，蔚来将冲突蓝本“高端”的拘谨，向14-80万的居品矩阵全面布局，通过销量刺激进一步优化汽车业务毛利率，最终达到扭亏为盈的主义。

王凤英则再次使用极强的瞻念察力，把性价比拉满的Mona打变成小鹏汽车下半年最强的底牌。

8月小鹏汽车录用1.4万辆，同比增长3%，环比增长26%。月底Mona M03上市，新车共分三个SKU，永诀订价11.98/12.98/15.58万元，于今积贮大定破6万辆，在10万+价钱带玩智驾，充分击顶用户痛点。Mona带来的销量增长，有望推动小鹏冲击9月份月销2万辆的成绩。

同期，小鹏汽车更好地掌持降本节律，智驾决议成本从2.5万下降至1万+，BOM成本举座裁减25%，四季度P7+还有望初次搭载小鹏纯视觉决议。总共下半年销量放大之后，小鹏汽车的三季度毛利率指点在15%独揽。

新势力重整居品策略后，销量大幅反弹照旧标明，“性价比”是下个阶段各家最攻击的政策火器。

行业混战，趋势加重

这几天成齐车展，13万的帕萨特、12万的迈腾、11万的凯好意思瑞、12万的雅阁以及世界新出的7.99万的A级SUV，齐在揭示一个信号：行业混战，已尖锐化。最惨烈的淘汰赛开动了，餐桌上吃饭的东说念主会变。

上汽集团中报自满，公司二季度以至出现单季亏欠。日系三强，本田7月销量下落41%，日产下落超20%，丰田好一些，下落6%。但扼住脖颈的行业趋势越来越紧，传统车厂商齐在求变。

上半年中国乘用车市集同比增3.6%，汽车保有量突破2.3亿辆。其中NEV渗入率突破50%，比较反学问的小数是，一朝行业渗入率突破50%，后头的趋势是会加速而不是延缓，以挪威为例，NEV高出渗入率50%后很快达到了80%-90%。这其中最攻击的原因是基础按次的完善进程加速会进一步眩惑新用户的遴选。

一个冷知识，我国当今月销量前10的乘用车里，燃油车阵营只剩下世界朗逸和日产轩逸两个神车。

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久而久之，燃油车阵营会堕入恶性轮回——降价促销售，毁伤经销商，加速二手车贬值，基本盘慢慢阐述。不管高端品牌如故世界品牌，不管中国品牌如故外洋品牌，无一例外。

德系厂商还在悉力起义。

世界辩论关闭德国工场，以进一步削减成本和增强竞争力。市集的调理是，全球第二大车企准备All in中国，江淮汽车大涨；

飞驰莫得那么决绝，但不异以140元东说念主民币的弹药投资中国，进一步丰富原土化乘用车和商务车的声势居品。2025年投放中国专属的全新纯电长轴距CLA车型、长轴距GLE SUV 新车型，以及全新的豪华纯电MPV。其中，长轴距GLE SUV 新车型初次由中国团队主导研发。这一溜变再一次考据了中国产业链照旧紧紧占据全球新动力车的制高点，成为“兵家必争之地”。

白刃战，2025年拉开帷幕。“餐桌上临了的玩家”，行将揭晓。

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