10 月 29 日周二好意思股盘后，在数据中心 GPU 领域勤快追逐英伟达的半导体巨头 AMD 发布了 2024 财年第三季度财报，投资者密切款式其 MI300 AI 加快器芯片的全年销售额研究。
尽管 AMD 的三季度总营收和最伏击的数据中心收入王人革命高，但对四季度的营收研究区间中点略逊于阛阓预期，有分析称供应链松手令其无法闲隙客户强大的 AI 芯片需求。
该股盘后一度跌近 7%，周二财报发布前收涨近 4%，本年累涨近 13%，但纳指同时累涨近 25%。竞争敌手英伟达和英特尔也盘后小幅下挫。
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在好意思东下昼 5 点的财报电话会上，AMD 贬责层上调 2024 年 AI 芯片收入预期至最初 50 亿好意思元，此前在二季报上调后的预期为 45 亿好意思元，并称行将上市的 MI 加快器居品看起来可以，斟酌 AI 加快器阛阓到 2028 年将造成 5000 亿好意思元的年度畛域，但无改盘后股价残障。
1）主要财务数据
季度营收：68.2 亿好意思元革命高，同比增长 18%，环比增长 17%，阛阓预期 67.1 亿好意思元，公司研究为 64 亿至 70 亿好意思元区间。
毛利率：GAAP 项下为 50%，客岁同时为 47%；非 GAAP 项下为 54%，客岁同时为 51%。
交易利润：GAAP 项下为 7.24 亿好意思元，同比大增 223%；非 GAAP 项下为 17.2 亿好意思元，同比增长 34%，环比增长 36%，较上季度的增幅全面提速。
净利润：GAAP 项下为 7.71 亿好意思元，同比增 158%；非 GAAP 项下为 15 亿好意思元，同比增长 33%，环比增长 34%，较上季度的增幅全面提速。
摊薄后 EPS每股收益：GAAP 项下为 0.47 好意思元，同比增 161%；非 GAAP 项下为 0.92 好意思元，同比增长 31%，环比增长 33%，阛阓预期 0.92 好意思元。
2）远景预测
四季度营收：斟酌为 72 亿至 78 亿好意思元，区间中点为 75 亿好意思元，将代表同比增长约 22%、环比增长约 10%，分析师预期 75.5 亿好意思元。
四季度非 GAAP毛利率：斟酌约为 54%。
3）细分业务数据
数据中苦衷迹部：收入创记录新高至 35 亿好意思元，同比增长 122%，环比增长 25%，阛阓预期 35.2 亿好意思元。
客户端业绩部：收入为 19 亿好意思元，同比增长 29%，环比增长 26%。
游戏业绩部：收入为 4.62 亿好意思元，同比下落 69%，环比下落 29%。
镶嵌式业绩部：收入为 9.27 亿好意思元，同比下落 25%，环比增长 8%。
三季报亮点：数据中心 AI收入集中两季同比翻倍且增速最初上季，集中三季革命高
365建站客服QQ：800083652本年二季度，AMD 的数据中苦衷迹部收入曾集中两个季度革命高至 28 亿好意思元，同比增长 115%，环比增长 21%。可见在三季度为这项重磅业务收入集中三个季度革命高，且增速在本年逐季提升。一季度时的数据中心收入曾同比增 80%、环比增 2%。
公司称，这主要获利于 AMD Instinct GPU 出货量的矫健增长，以及 AMD EPYC（霄龙）CPU 销量增长。
包括个东谈主电脑处理器在内的客户端业绩部也进展矫健，主要受" Zen 5 " AMD Ryzen（锐龙）处理器需求鼓励，不外也有分析称，个东谈主电脑阛阓的增长速率低于一些投资者的预期。
而游戏部门主要受到半定制收入下落的连累，镶嵌式部门包括用于工业和其他期骗的较低廉芯片，其收入同比骤降是由于客户正在将库存水平规复夙昔化，环比收入增长是由于多个终局阛阓的需求改善。
AMD 董事长兼首席现实官苏姿丰再次对财报乐不雅评价称，三季度总营收革命高，获利于霄龙和 Instinct 数据中心居品的销量增长，以及锐龙 PC 处理器的矫健需求：
"预测改日，咱们看到数据中心、客户端和镶嵌式业务的巨大增长契机，而这主要获利于对更多计较的无尽需求。"
公司财务垄断则强调了三季度毛利率和每股收益的同比大幅增长，并称：
"凭借数据中心和客户端部门的权贵增长，咱们有望在 2024 年已毕创记录新高的年收入。"
分析：供应链松手导致四季度营收研究欠佳，仍看涨 AMD在 AI加快器阛阓取得份额
AMD 四季度营收研究欠佳可以有多种解读，阛阓最记念的是线路了 AI 需求放缓，但也有分析称，AI 需求的健康进度无须置疑，AMD 主若是受到供应链的松手而无法闲隙对 AI 芯片的订单激增。
公共最大芯片代工制造商台积电曾在 7 月份劝诫称，一直到 2025 年，公共东谈主工智能芯片的产能都将颠倒弥留，这记号着这些先进制程半导体的供应濒临紧要拦阻。
本月早些本领，AMD 举办了 Advancing AI 当作，推出下一代 AI 芯片，但并未更新对现时 MI300 AI 加快器的年度销售研究，也莫得秘书更多新的大客户配合相关。
Northland Capital Markets 本周发布看涨研报称，AMD 在 AI 加快器芯片的阛阓份额将持续增长，杰出是在英伟达最强 Blackwell 居品线濒临制造蔓延的情况下。
该机构斟酌 AMD 在两年内阛阓份额将翻倍，到 2027 年的东谈主工智能收入达到 180 亿至 280 亿好意思元，最高战 AI 加快器阛阓的 9.7%，2023 年才占比不到 1%（即 0.7%），但研报也称：
"跟着 AMD 投资数十亿好意思元（发展 AI），以取得数百亿好意思元的潜在改日年度收入，盈利增长放缓可能会是运营开销的问题。"
AMD 财报称，三季度老本开销为 1.32 亿好意思元，同比增长 6.5%，环比下滑超 14%。本年前九个月累计老本开销 4.28 亿好意思元，同比增长了 5.2%。
